Opcoes binarias Brusque.
Quando se trata de financas pessoais e da acumulacao de riqueza, poucos assuntos sao mais falados do que acoes. E facil entender por que: jogar o mercado de acoes e emocionante. Mas neste passeio financeiro de montanha-russa, todos nos queremos experimentar os altos sem as baixas. Neste tutorial, examinamos algumas das estrategias mais populares para encontrar boas existencias (ou pelo menos evitar as mas). Em outras palavras, explorar bem a arte de escolher acoes - selecionar acoes com base em um determinado conjunto de criterios, com o objetivo de alcancar uma taxa de retorno que e maior do que a media geral dos mercados. Antes de explorar o vasto mundo das metodologias de escolha de acoes, devemos abordar alguns equivocos. Muitos investidores novos para a cena pick-up acreditam que ha alguma estrategia infalivel que, uma vez seguido, vai garantir o sucesso. Nao ha nenhum sistema infalivel para escolher acoes Se voce estiver lendo este tutorial em busca de uma chave magica para desbloquear riqueza instantanea, lamentamos, mas nao sabemos de tal chave. Isso nao significa que voce nao pode expandir sua riqueza atraves do mercado de acoes. E apenas melhor pensar da escolha conservada em estoque como uma arte melhor que uma ciencia. Existem algumas razoes para isso: 131. Tantos fatores afetam a saude de uma empresa que e quase impossivel construir uma formula que ira prever o sucesso. Uma coisa e montar dados com os quais voce pode trabalhar, mas outra muito diferente para determinar quais numeros sao relevantes. 132. Muitas informacoes sao intangiveis e nao podem ser medidas. Os aspectos quantificaveis ​​de uma empresa, como lucros, sao faceis de encontrar. Mas como voce medir os fatores qualitativos, como o pessoal da empresa, suas vantagens competitivas, sua reputacao e assim por diante Esta combinacao de aspectos tangiveis e intangiveis faz picking stocks um processo altamente subjetivo, mesmo intuitivo. 133. Devido ao elemento humano (muitas vezes irracional) inerente as forcas que movem o mercado de acoes, as acoes nem sempre fazem o que voce antecipa. As emocoes podem mudar rapidamente e imprevisivelmente. E, infelizmente, quando a confianca se transforma em medo, o mercado de acoes pode ser um lugar perigoso. A linha inferior e que nao ha uma maneira de escolher acoes. E melhor pensar em cada estrategia de acoes como nada mais do que uma aplicacao de uma teoria - uma melhor ideia de como investir. E as vezes duas teorias aparentemente opostas podem ser bem sucedidas ao mesmo tempo. Talvez tao importante quanto considerar a teoria, e determinar o quao bem uma estrategia de investimento se encaixa a sua perspectiva pessoal, prazo, tolerancia ao risco ea quantidade de tempo que voce deseja dedicar ao investimento e escolher acoes. Neste ponto, voce pode estar se perguntando por que estoque-picking e tao importante. Por que se preocupar tanto com isso Por que gastar horas fazendo isso A resposta e simples: riqueza. Se voce se tornar um bom estoque-selecionador, voce pode aumentar sua riqueza pessoal exponencialmente. Pegue a Microsoft, por exemplo. Se voce tivesse investido em criacao de Bill Gates em seu IPO em 1986 e simplesmente tivesse esse investimento, seu retorno teria sido em algum lugar no bairro de 35.000 na primavera de 2004. Em outras palavras, ao longo de um periodo de 18 anos, um investimento de 10.000 Transformou-se em um fresco 3,5 milhoes (Na verdade, se voce tivesse essa previsao no mercado de touro do final dos anos 90, o seu retorno poderia ter sido ainda maior.) Com retornos como este, nao e de admirar que os investidores continuam a cacar para o Proxima Microsoft. Sem mais delongas, vamos comecar por mergulhar em um dos aspectos mais basicos e cruciais de estoque-picking: analise fundamental. Cuja teoria esta subjacente a todas as estrategias exploradas neste tutorial (com excecao da ultima secao sobre analise tecnica). Embora existam muitas diferencas entre cada estrategia, todos eles descem para encontrar o valor de uma empresa. Manter isto na mente enquanto nos nos movemos para a frente. Estrategias de Pick-Picking: Analise Fundamental 1313 Ja ouviu alguem dizer que uma empresa tem fundamentos fortes A frase e tao usada que se torna um tanto de um cliche. Qualquer analista pode se referir aos fundamentos de uma empresa sem realmente dizer nada significativo. Entao, aqui definimos exatamente o que sao os fundamentos, como e por que eles sao analisados, e porque a analise fundamental e muitas vezes um otimo ponto de partida para escolher boas empresas. A teoria Fazer avaliacao basica basica e bastante simples, basta um pouco de tempo e energia. O objetivo de analisar os fundamentos de uma empresa e encontrar um valor intrinseco acoes. Um termo extravagante para o que voce acredita que um estoque e realmente vale a pena - ao contrario do valor em que esta sendo negociado no mercado. Se o valor intrinseco e mais do que o preco atual da acao, sua analise esta mostrando que o estoque vale mais do que seu preco e que faz sentido comprar o estoque. Embora existam muitos metodos diferentes de encontrar o valor intrinseco, a premissa por tras de todas as estrategias e o mesmo: uma empresa vale a soma de seus fluxos de caixa descontados. Em Ingles simples, isso significa que uma empresa vale a pena todos os seus lucros futuros somados. E esses lucros futuros devem ser descontados para contabilizar o valor temporal do dinheiro. Isto e, a forca pela qual o 1 que voce recebe em um tempo de anos vale menos do que 1 voce recebe hoje. (Para obter mais informacoes, consulte Nocoes basicas sobre o valor de tempo do dinheiro). A ideia por tras valor intrinseco igualando lucros futuros faz sentido se voce pensar sobre como uma empresa fornece valor para seu proprietario (s). Se voce tem uma pequena empresa, vale a pena o dinheiro que voce pode tomar da empresa ano apos ano (nao o crescimento do estoque). E voce pode tirar algo da empresa somente se voce tem algo sobrando depois de pagar por suprimentos e salarios, reinvestir em novos equipamentos, e assim por diante. Um negocio e tudo sobre os lucros, simples renda antiga menos despesas - a base do valor intrinseco. Teoria de Maior Fool Uma das suposicoes da teoria de fluxo de caixa descontado e que as pessoas sao racionais, que ninguem iria comprar um negocio para mais do que seus futuros fluxos de caixa descontados. Uma vez que uma acao representa a propriedade em uma empresa, essa suposicao se aplica ao mercado de acoes. Mas por que, entao, os estoques exibem tais movimentos volateis Nao faz sentido para um preco das acoes flutuar tanto quando o valor intrinseco nao esta mudando a cada minuto. O fato e que muitas pessoas nao veem as acoes como uma representacao de fluxos de caixa descontados, mas como veiculos comerciais. Quem se importa com o que os fluxos de caixa sao se voce pode vender o estoque para alguem por mais do que o que voce pagou por isso Cinicos desta abordagem tem rotulado de teoria do maior tolo. Desde que o lucro em um comercio nao e determinado pelo valor de um companys, mas sobre especular se voce pode vender a algum outro investor (o tolo). Por outro lado, um comerciante diria que os investidores que confiam unicamente em fundamentos estao deixando-se a merce do mercado em vez de observar suas tendencias e tendencias. Este debate demonstra a diferenca geral entre um investidor tecnico e fundamental. Um seguidor da analise tecnica e orientado nao pelo valor, mas pelas tendencias no mercado, muitas vezes representado em graficos. Entao, qual e melhor: fundamental ou tecnico A resposta e nem. Como mencionamos na introducao, cada estrategia tem seus proprios meritos. Em geral, o fundamental e pensado como uma estrategia de longo prazo, enquanto que o tecnico e mais usado para estrategias de curto prazo. (Bem, fale mais sobre analise tecnica e como funciona em uma secao posterior.) Colocando Teoria em Pratica A ideia de descontar fluxos de caixa parece estar bem em teoria, mas implementa-lo na vida real e dificil. Um dos desafios mais obvios e determinar ate que ponto no futuro devemos prever os fluxos de caixa. E dificil prever lucros nos proximos anos, entao como podemos prever o curso dos proximos 10 anos? E se uma empresa sai do negocio? E se uma empresa sobrevive por centenas de anos? Todas estas incertezas e possibilidades explicar por que existem muitos diferentes Modelos inventados para descontar os fluxos de caixa, mas nenhum deles escapa completamente as complicacoes postas pela incerteza do futuro. Vamos olhar para uma amostra de um modelo usado para valorizar uma empresa. Porque este e um exemplo generalizado, nao se preocupe se alguns detalhes nao sao claros. O objetivo e demonstrar a ponte entre teoria e aplicacao. De uma olhada em como a avaliacao com base em fundamentos seria aparencia: O problema com projetar muito no futuro e que temos de conta para as diferentes taxas em que uma empresa crescera como ele entra em fases diferentes. Para contornar esse problema, este modelo tem duas partes: (1) determinar a soma dos fluxos de caixa futuros descontados de cada um dos proximos cinco anos (anos um a cinco) e (2) determinar o valor residual, que e a soma Dos fluxos de caixa futuros a partir dos anos com inicio em seis anos a partir de agora. Neste exemplo particular, a empresa e assumida a crescer a 15 por ano para os primeiros cinco anos e, em seguida, 5 a cada ano depois que (ano seis e alem). Primeiro, somamos todos os primeiros cinco fluxos de caixa anuais - cada um deles e descontado para o ano zero, o presente - para determinar o valor presente (PV). Assim, uma vez calculado o valor presente da empresa para os primeiros cinco anos, devemos, na segunda etapa do modelo, determinar o valor dos fluxos de caixa provenientes do sexto ano e todos os anos seguintes, quando a taxa de crescimento da empresa E assumido como sendo 5. Os fluxos de caixa de todos esses anos sao descontados de volta ao ano cinco e somados, entao descontados para o ano zero e, finalmente, combinados com o PV dos fluxos de caixa dos anos um a cinco (que nos calculamos na Primeira parte do modelo). E voil Temos uma estimativa (dadas as nossas hipoteses) do valor intrinseco da empresa. Uma estimativa que e maior do que a capitalizacao de mercado atual indica que pode ser uma boa compra. Abaixo, analisamos cada componente do modelo com notas especificas: Fluxo de caixa do ano anterior - O valor teorico, ou lucro total, que os acionistas poderiam retirar da empresa no ano anterior.13 Taxa de crescimento - Taxa a que os proprietarios Os lucros devem crescer nos proximos cinco anos.13 Fluxo de caixa - O valor teorico que os acionistas receberiam se todos os lucros ou lucros da empresa fossem distribuidos a eles.13 Fator de desconto - O numero que traz os fluxos de caixa futuros de volta para Ano zero. Em outras palavras, o fator utilizado para determinar os fluxos de caixa apresenta valor (PV) .13 Desconto por ano - O fluxo de caixa multiplicado pelo fator de desconto.13 Fluxo de caixa no ano cinco - O valor que a empresa poderia distribuir aos acionistas no ano cinco .13 Taxa de crescimento - A taxa de crescimento a partir do sexto ano em perpetuidade.13 Fluxo de caixa no ano seis - O montante disponivel no ano seis para distribuir aos acionistas.13 Taxa de capitalizacao - A taxa de desconto (denominador) na formula para um crescimento constante Perpetuidade .13 Valor no final do ano cinco - O valor da empresa em cinco anos.13 Fator de desconto no final do ano cinco - O fator de desconto que converte o valor da empresa no ano cinco para o valor presente.13 PV Do valor residual - Valor presente da empresa no quinto ano. 13 13 Ate agora, temos sido muito gerais sobre o que constitui um fluxo de caixa e, infelizmente, nao ha uma maneira facil de medi-lo. O unico fluxo de caixa natural de uma empresa publica para seus acionistas e um dividendo. E o modelo de desconto de dividendos (DDM) valores de uma empresa com base em seus dividendos futuros (ver Digging Into The DDM.). No entanto, uma empresa nao paga todos os seus lucros em dividendos, e muitas empresas rentaveis ​​nao pagam dividendos em tudo. O que acontece nestas situacoes Outras opcoes de avaliacao incluem a analise do lucro liquido. fluxo de caixa livre. EBITDA e uma serie de outras medidas financeiras. Ha vantagens e desvantagens em usar qualquer uma dessas metricas para obter um vislumbre do valor intrinseco de uma empresa. O ponto e que o que representa o fluxo de caixa depende da situacao. Independentemente do modelo que e usado, a teoria por tras de todos eles e o mesmo. Stock-Picking Strategies: Qualitative Analysis Analise Fundamental: Um Guia de Investidores O que e analise fundamental Analise fundamental e a base do investimento solido. Ele ajuda a determinar a saude subjacente de uma empresa, examinando os numeros do nucleo de negocios: suas declaracoes de renda, seus lancamentos de resultados, seu balanco patrimonial e outros indicadores de saude economica. A partir desses fundamentos, os investidores avaliam se uma acao esta sub ou sobrevalorizada. A analise fundamental comeca com um estoque individual, mas tambem se estende ao contexto maior da empresa. Explora questoes como estas: A empresa e competitiva dentro de sua industria E que a industria crescente ou encolhendo, em comparacao com outros setores As acoes de empresas com fundamentos fortes tendem a subir com o tempo, enquanto empresas fundamentalmente fracas vera seus precos das acoes cair. Isso torna a analise fundamental especialmente valiosa para os investidores de longo prazo. A analise fundamental e uma escola de investir pesquisa. Ele contrasta com outra abordagem popular, a analise tecnica, que se concentra nao em fundamentos de negocios, mas na acao do preco das acoes, como refletido nos graficos. Analistas tecnicos procuram padroes reconheciveis em graficos de precos que os ajudarao a estimar o movimento futuro de precos de acoes. Por que conduzir analises fundamentais A analise fundamental ajuda a determinar se uma empresa e uma boa ou ma escolha de investimento. Imagine que voce e um capitalista de risco ou um banco, que deve decidir se essa empresa e digna de um emprestimo ou investimento de capital. Como voce pode avaliar se esta empresa em particular merece o seu capital investido Analistas fundamentais considerar o seguinte na tomada de sua decisao de investir (ou nao): e a empresa fazendo um lucro consistentemente (embora esta seja naturalmente a questao mais importante para os investidores, e importante para Considere a resposta em um contexto maior. Um unico trimestre rentavel para uma nova empresa pode ser um golpe de sorte. No mesmo sentido, uma queda na lucratividade de uma empresa estabelecida blue-chip pode ser apenas um retrocesso temporario.) E que o lucro crescente ou Declinando ao longo do tempo E a empresa segurando o seu proprio relativo a concorrencia E um lider em seu setor E esse setor crescente ou decrescente em importancia para a economia global Pode a empresa pagar suas contas adequadamente Se voce fosse desmantelar as operacoes da empresa hoje, o que Seria o valor intrinseco de seus ativos versus o valor de suas dividas Que informacoes voce precisa para realizar analise fundamental Voce pode pensar de analise fundamental como investir pelos numeros, uma vez que grande parte do trabalho envolve a avaliacao das demonstracoes financeiras emitidas pela empresa. Aqui estao algumas declaracoes-chave que voce deve aprender a ler e entender. Todas as empresas de capital aberto nos Estados Unidos sao obrigadas a apresentar declaracoes de condicao financeira em uma base regular. Estes incluem o 10-Q, uma declaracao trimestral, eo 10-K, uma declaracao anual. Cada declaracao segue um formulario prescrito para incluir certas informacoes basicas. As companhias abertas tambem estao sujeitas a auditorias por orgaos governamentais que supervisionam sua industria. Essas auditorias podem ser eventos programados ou aleatorios. Os resultados de uma auditoria regulatoria tambem podem ser publicados - leitura interessante para um possivel investidor. O 10-Q e 10-K sao bons lugares para iniciar a sua investigacao fundamental, mas voce provavelmente vai querer cavar mais fundo nos detalhes. Para isso, voce precisa entender tres tipos de declaracoes inter-relacionadas: o balanco patrimonial, a demonstracao de resultados ea demonstracao de fluxo de caixa. Leitura de um balanco: Ativos Como o nome sugere, um balanco apresenta uma imagem de como os ativos da empresa o valor de uma empresa assume estao equilibrados contra os seus passivos o que a empresa deve pagar. Quando o Ativo e igual ao Passivo mais o Patrimonio Liquido, e quando a demonstracao esta em equilibrio. Voce pode consultar um balanco patrimonial de qualquer acao norte-americana negociada no site da TradeKing, em Quotes Research Quotes News Research. Basta digitar o simbolo do ticker da empresa e voce estara no seu caminho. Na maioria dos casos, os balancos sao apresentados no formato do lado esquerdo e direito. Voce encontrara os ativos a esquerda, e no lado direito da pagina estao os Passivos e Patrimonio Liquido. (As vezes, esses itens sao listados de cima para baixo em vez de esquerda para a direita.) Ativos incluem recursos que a empresa tem que valem algo. Muitos deles sao auto-explicativos, como investimentos em dinheiro. Outros sao menos familiares, como Ativo Circulante, que se refere ao valor de ativos que sao prontamente convertidos em dinheiro, como Estoque ou Recebiveis. Os ativos de longo prazo variam de acordo com o tipo de negocio, mas podem incluir itens como valores de propriedades ou equipamentos. Uma vez que os ativos de longo prazo diminuem gradualmente em valor ao longo do tempo, a Depreciacao Acumulada e subtraida disso. Observe que os ativos depreciados podem aparecer como tendo pouco ou nenhum valor no balanco, mas podem ter um valor de mercado muito maior se vendidos. Leitura de um balanco: Passivos Os passivos sao obrigacoes que a empresa fez a terceiros que forneceram recursos. Em essencia, essas partes externas podem ter emprestado dinheiro ou outros suprimentos para a empresa e, portanto, sao devidos reembolso. E importante notar que essas partes externas nao tem propriedade na empresa que sao credores. Itens sob Passivos incluem Contas a Pagar, o montante que a empresa pode dever fornecedores e Impostos de Renda a Pagar, o que e auto-explicativo. Observe que os Passivos Circulantes, que sao de curto prazo, estao listados separadamente como sao os Ativos Circulantes. Esta secao tambem pode conter obrigacoes de divida de longo prazo: por exemplo, se a empresa tem emprestimos bancarios para financiar equipamentos ou imoveis, ou se a empresa emitiu titulos corporativos para investidores. Um valor chamado Quick Ratio ajuda os investidores a determinar se os ativos e passivos de uma empresa estao em um equilibrio saudavel. A relacao rapida mede a capacidade de uma empresa para cumprir suas obrigacoes de curto prazo com seus ativos mais liquidos. Quanto maior a relacao rapida, melhor a posicao financeira da empresa. Sua calculada da seguinte forma: Note que o Quick Ratio e mais conservador do que algumas outras medidas de liquidez, como o Current Ratio, porque exclui o estoque de ativos circulantes. Se voce acredita que a empresa pode ter dificuldade em transformar seu inventario em dinheiro, entao a relacao rapida pode dar uma imagem mais precisa da empresa de curto prazo forca financeira. Leitura de um balanco: Patrimonio Em uma empresa fundamentalmente saudavel Ativos superam os passivos. A diferenca entre os dois e chamado Equity. Mais uma vez, um balanco saldos quando Assets e igual a Passivos plus Equity (ALE). Isso nos leva a parte inferior do balanco patrimonial: Patrimonio Liquido. Equidade e o capital obtido de fontes que nao sejam credores. O que sao essas fontes Pago em Capital refere-se a investidores de dinheiro paga a empresa para o estoque durante a oferta publica inicial, a fim de se tornarem acionistas. Pago em capital tambem inclui o capital levantado de quaisquer ofertas subsequentes ou venda de novas acoes. Tenha em mente que isso nao igualar o preco atual do estoque. No entanto, isso nao faz os dois lados equilibrio. Isso nos leva ao conceito de lucros retidos. Matematicamente falando, este e o montante que faz os balancos dois lados mesmo. Dito de outra forma, Lucros Retidos refere-se ao rendimento que foi mantido (retido) pela empresa. Nao e uma pilha de dinheiro sentado em algum lugar, em vez disso, e a quantidade de dinheiro que pertence aos acionistas, o valor que a empresa gerou alem de pago em capital e ativos que excedem as responsabilidades. Os investidores geralmente gostam de ver ganhos retidos crescendo ao longo do tempo. Balanco de uma empresa nos da uma imagem de alto nivel de um negocio, mas por si so diz-nos apenas muito. Os balancos patrimoniais sempre equilibram os Ativos com Passivos e Patrimonio Liquido. E preciso investigar as demonstracoes de renda e fluxo de caixa para saber mais sobre a saude da empresa e se o crescimento tende para cima ou para baixo ao longo do tempo. Leitura de uma demonstracao de resultados: Receitas e Custos A demonstracao de resultados fornece uma resposta mais detalhada a uma pergunta critica para qualquer investidor: a empresa esta ganhando dinheiro A expressao bem conhecida, a linha de fundo vem de demonstracoes de resultados. Especificamente, refere-se a um rendimento liquido da empresa. Enquanto isso e obviamente uma figura importante, vale a pena rever uma declaracao de renda linha por linha. Pode haver pequenos pedacos de boas noticias ou bandeiras vermelhas reveladas ao longo do caminho para calcular essa figura final. A demonstracao de resultados comeca com Vendas liquidas ou Receitas, a chamada linha superior. Quando os analistas se referem ao crescimento de linha, o que realmente significam e: As receitas totais crescem ou diminuem? Isso e importante porque se a linha superior nao estiver crescendo, de onde vira o crescimento sustentavel As proximas duas linhas cobrem o que custou a empresa produzir Os produtos e servicos vendidos. O custo dos produtos vendidos cobre os custos diretos de materiais, mao-de-obra, etc. Depreciacao, Deplecao A amortizacao e um custo indireto associado a producao. Para nossos propositos bem agrupa-los juntos. Outro item de linha de custo e a venda, despesas de administracao geral. Estes custos dizem respeito ao funcionamento da empresa e promover o produto. Os analistas observam de perto os custos da SGA. Problemas muitas vezes aparecem aqui antes que eles sao aparentes na linha inferior. Leitura de uma demonstracao de resultados: Margens e ganhos O ​​rendimento bruto e calculado subtraindo custos das receitas. A Renda Bruta desempenha um papel importante no calculo da Margem Bruta. Esta proporcao mede qual porcentagem de receita e lucro depois que removemos os custos associados com a producao dele. Por exemplo, se a Drite Rite Motors tivesse 100 milhoes de faturamento bruto e 70 milhoes de custos, a margem bruta seria de 70 / 1000.7. Em outras palavras, o custo da empresa para produzir 100 milhoes em receita e de 70 dessa receita. Margem Bruta refere-se a percentagem desse montante e o lucro, os 30. E uma margem bruta 30 boa Wed necessidade de comparar a margem bruta desta empresa com seus concorrentes para o benchmark desta industria particular. Tambem e inteligente para considerar se as margens brutas de uma empresa estao subindo ou diminuindo ao longo do tempo. O Lucro Operacional e calculado subtraindo as Despesas Gerais de Administracao (SGA) da Receita Bruta. Os analistas financeiros prestam muita atencao a Margem Operacional, que e o lucro operacional como uma porcentagem da receita. Theyre igualmente interessado na margem do lucro (como nenhuma duvida voce e), que e renda liquida expressa como uma porcentagem da receita total. Leitura de uma declaracao de rendimentos: Razoes de ganhos Voce vai ouvir os investidores a discutir tres racios baseados em ganhos muito: EPS, P / E e PEG. Lucro por acao (BPA) refere-se ao valor total de uma empresa ganha em um determinado periodo de tempo, dividido pelo numero de acoes em circulacao. EPS e uma das indicacoes mais citadas de saude atual de uma empresa. Relacao preco / lucro (P / E). Desde que voce esta comprando uma parte da empresa para obter uma parte de seus ganhos, voce deve querer saber quanto voce esta pagando por esse privilegio. P / E pode ser um criterio acessivel para se voce esta pagando caro para tocar um fluxo de ganhos da empresa, ou se voce esta recebendo uma barganha. P / E e calculado da seguinte forma: voce toma o preco do estoque e divide-o pelo EPS. P / E e sempre cotado usando ganhos anuais. O que deve P / E ser Novamente, numeros como estes sao relativos ao setor da empresa e condicoes de mercado atuais. Voce deve comparar o P / E de sua empresa com o de seus principais concorrentes e, em seguida, verificar o P / E medio para o SP 500. Preco / Earnings-to-Growth (PEG). Quando voce comeca a comparar os indices P / E de varias acoes, voce pode achar confuso. XYZ tem um P / E de 59 ABC tem um P / E de 12. Isso significa XYZ estoque e mais caro e ABCs e um negocio Talvez. Por que o mercado nao estabelece o que a relacao P / E deve ser e ajustar todos os precos das acoes em conformidade A resposta curta e que os ganhos mudam, e os precos das acoes individuais sao determinados pela expectativa de lucros futuros. Em contraste, P / E e EPS nos dao apenas um instantaneo no passado. Outro problema e o modo como as empresas declaram os lucros ea forma como o mercado os interpreta. Se uma empresa tem uma carga unica contra os lucros por alguma razao extraordinaria, isso reduz o EPS. No entanto, o mercado pode se concentrar mais no que os ganhos teriam sido se a carga one-time foram ignorados. Entao, como devemos comparar esses numeros Entre PEG, uma relacao de ganhos que tenta explicar o crescimento futuro. Sua calculada tomando a relacao P / E e dividindo-a pela taxa de crescimento anual do EPS. PEG e uma medida amplamente utilizada de avaliacao. Um PEG de um sugere que o estoque e bastante valorizado. Se seu maior do que um, o estoque pode ser over-priced. Se menos de um, o estoque pode ser subvalorizado. PEG e util na avaliacao de estoques de alto crescimento, porque mesmo que seus ganhos atuais podem ser modestos, a expectativa e que essas empresas estao preparadas para um crescimento potencialmente explosivo. Leitura de uma demonstracao de fluxo de caixa: O cenario geral A declaracao de fluxo de caixa ajuda os investidores a responder perguntas como: A empresa esta gerando dinheiro suficiente para financiar o crescimento O crescimento supera a geracao de caixa, exigindo financiamento adicional A empresa esta gerando dinheiro suficiente para cobrir seu curto prazo Necessidades Em tempos de credito facil, as empresas podem ser capazes de corrigir as interrupcoes do fluxo de caixa com financiamento intermediario durante mercados de credito mais apertados, embora, tal financiamento pode nao ser tao prontamente disponivel. Nessas situacoes, o fluxo de caixa constante gerado pelas operacoes da empresa torna-se especialmente importante. Ha tres grandes categorias de fluxo de caixa a prestar atencao aqui. Palavra de aviso: nao e sempre cristalino de apenas olhar para uma declaracao de fluxo de caixa que os itens de linha representam o fluxo de caixa IN versus fluxo de caixa OUT. O caixa gerado e utilizado pelas operacoes da empresa e resumido na linha de Atividades Operacionais de Fluxo de Caixa Liquido. Essa linha inclui o fluxo de caixa, bem como o cash-out. O investimento de longo prazo da empresa em dinheiro e detalhado na linha de Investimento de Fluxo de Caixa Liquido. Que consiste em dinheiro fluindo para fora. A terceira e ultima parte, a linha de Fluxo de Caixa Liquido, mostra o caixa que uma empresa obteve atraves de atividades de financiamento. Isso e dinheiro que veio. A linha inferior mostra a mudanca liquida na posicao de caixa da empresa. Se voce adicionar a linha ao dinheiro no balanco do ano anterior, voce obtera a posicao de caixa atual no balanco dos anos atuais. Lendo uma declaracao de fluxo de caixa: Fluxos de caixa operacionais Isso e o nivel mais alto de categorias, entao vamos cavar os detalhes um pouco. A demonstracao do fluxo de caixa comeca com o Lucro Liquido, um valor que vem da demonstracao de resultados. Youll aviso seguinte Depreciacao, Amortizacao Deplecao e adicionado de volta dentro Estes custos impacto rentabilidade da empresa, mas arent, literalmente falando, fluxos de caixa fora da empresa. Voce poderia com seguranca chamar essas perdas de papel. A depreciacao e deduzida ao determinar o lucro liquido de uma empresa, porque seu assumido que as coisas que estao sendo depreciadas perderam o valor. O resto do topo da declaracao fornece uma explicacao mais detalhada sobre onde o dinheiro veio e foi usado em operacoes. Coisas como uma mudanca no Contas a Pagar e Inventario podem alterar a posicao de caixa da empresa. Por exemplo, este item de linha inclui coisas como as contas que a empresa ainda nao pagou o dinheiro que a empresa ainda tem tecnicamente na mao. Outro item que voce pode observar nesta secao e o aumento no estoque, que custa a empresa algum dinheiro. O subtotal para as Atividades Operacionais de Fluxo de Caixa Liquido geralmente sera um valor positivo, indicando o fluxo de caixa. Leitura de uma Demonstracao de Fluxo de Caixa: Fluxos de Caixa de Investimento e Financiamento Se a empresa adquire novos ativos fixos como equipamentos ou plantas adicionais, isso e um exemplo de investimento Com base em fluxos de caixa. A secao de investimento de uma demonstracao de fluxo de caixa tambem pode incluir novos ativos adquiridos durante uma fusao, alienacao de ativos fixos que estavam anteriormente em livros e outros itens. A linha de Investimento de Fluxo de Caixa Liquido sera positiva ou negativa, indicando se o caixa liquido fluiu ou devido a atividades de investimento. Quando falamos sobre fluxos de caixa de financiamento, lembre-se de que o financiamento pode significar dinheiro esta chegando, se a empresa assume nova divida, ou fluindo para fora, se optar por pagar dividas. A secao de financiamento da demonstracao tambem pode incluir dividendos em dinheiro pagos a acionistas comuns ou preferenciais, compras ou conversoes da empresa que compra seu proprio estoque no mercado aberto, os efeitos das flutuacoes cambiais e outros itens. Novamente, a linha de Fluxo de Caixa Liquido e um numero positivo ou negativo, informando se o caixa liquido fluiu ou em devido ao financiamento. Uma declaracao de fluxo de caixa pode se sentir como um registro seco de dinheiro shunting do plus para as colunas menos e voltar novamente. Seu somente na inspecao mais proxima e na comparacao das indicacoes sobre o tempo que as discrepancias interessantes podem se revelar. Por exemplo, digamos, ao comparar as demonstracoes de fluxo de caixa para uma empresa ao longo de varios anos, voce percebe um salto consideravel no item Receivables de uma empresa. Isso pode ser simplesmente uma mudanca de contabilidade e nao significar muito em termos reais. No entanto, se isso nao for o caso, um salto em contas a receber pode significar a empresa esta tendo um tempo mais dificil recolher de seus clientes uma mudanca importante que a empresa naturalmente nao procurar anunciar. Seus nuggets como estes que recompensam o trabalho paciente de um investor que quer escavar atraves das indicacoes financeiras encontrar potencialas bandeiras vermelhas ou oportunidades despercebidas pelo olho menos-observador. Ferramentas de analise fundamentais na TradeKing A sua primeira fonte de informacoes de topo sobre uma acao pode ser encontrada em Quotes Research Stocks Quotes. (Nao se esqueca de entrar em sua conta TradeKing primeiro.) Depois de entrar em seu simbolo ticker acoes, voce encontrara relacoes EPS e P / E direita na pagina resumo citacoes. Clique no separador Financas para aceder a todas as tres demonstracoes financeiras aqui discutidas: demonstracao de resultados, balanco e demonstracao de fluxos de caixa. Citacoes A pesquisa inclui muitos outros grandes dados para analistas fundamentais, por isso nao se esqueca de clicar e ver o que mais voce encontrar. Nao se esqueca de verificar o SP Stock Reports. Basta digitar um simbolo de ticker ou nome da empresa, e voce sera capaz de acessar o relatorio mais recente estoque sobre essa empresa. Os Relatorios de Acoes SP fornecem analises objetivas e opinioes sobre aproximadamente 1.500 empresas que utilizam o Analytic Bottom-Up. A equipe global de analistas de capital da Standard Poors cria uma visao geral corporativa abrangente incluindo as recomendacoes de SP STARS. JUNTE-SE AO TRADEKING E GET 1.000 NA COMISSAO DE COMERCIO LIVRE Comissao de comercio livre quando voce financia uma conta nova com 5.000 ou mais. Use o codigo promocional FREE1000. Aproveite os custos baixos, o servico de alta classificacao e a plataforma premiada. Comece hoje mesmo Opcoes de e-mail envolvem riscos e nao sao adequados para todos os investidores. Para obter mais informacoes, consulte a brochura Caracteristicas e Riscos de Opcoes Padrao disponivel no tradeking / ODD antes de comecar as opcoes de negociacao. Os investidores em opcoes podem perder todo o seu investimento em um periodo de tempo relativamente curto. Negociacao on-line tem riscos inerentes devido a resposta do sistema e tempos de acesso que variam devido as condicoes de mercado, desempenho do sistema e outros fatores. Um investidor deve compreender estes e riscos adicionais antes de negociar. 4,95 para acoes on-line e negociacoes de opcao, adicionar 65 centavos por contrato de opcao. TradeKing cobra um adicional de 0,35 por contrato em determinados produtos de indice, onde a taxa de cambio cobra. Veja nossas FAQ para mais detalhes. A TradeKing adiciona 0,01 por acao em toda a ordem para acoes com precos inferiores a 2,00. Consulte nossa pagina de comissoes e taxas para comissoes sobre operacoes com corretagem, acoes de baixo preco, spreads de opcoes e outros titulos. Novos clientes sao elegiveis para esta oferta especial apos a abertura de uma conta TradeKing com um minimo de 5.000. Voce deve aplicar para a oferta da comissao do comercio livre introduzindo o codigo FREE1000 da promocao ao abrir a conta. Novas contas recebem 1.000 em credito comissao de acoes, ETF e opcoes negociadas executadas dentro de 60 dias de financiamento da nova conta. O credito da comissao leva um dia util a partir da data de financiamento a ser aplicada. Para se qualificar para esta oferta, as novas contas devem ser abertas ate 31/12/2016 e financiadas com 5.000 ou mais dentro de 30 dias da abertura da conta. O credito da Comissao abrange accoes, ETF e ordens de opcoes, incluindo a comissao por contrato. Taxas de exercicio e atribuicao ainda se aplicam. 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Os investidores devem considerar cuidadosamente os objetivos de investimento, riscos, encargos e despesas de fundos de investimento ou fundos negociados em bolsa (ETFs) antes de investir. O prospecto de um fundo mutuo ou ETF contem esta e outras informacoes e pode ser obtido enviando um e-mail para email160protected. Os retornos dos investimentos flutuam e estao sujeitos a volatilidade do mercado, de modo que as acoes dos investidores, quando resgatadas ou vendidas, podem valer mais ou menos do que seu custo original. Os ETFs estao sujeitos a riscos semelhantes aos das existencias. Alguns fundos especializados negociados em bolsa podem estar sujeitos a riscos de mercado adicionais. TradeKings Fixed Income platform is provided by Knight BondPoint, Inc. All bids (offers) submitted on the Knight BondPoint platform are limit orders and if executed will only be executed against offers (bids) on the Knight BondPoint platform. 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Uma estrategia simples de CCI para Scalpers Os comerciantes devem encontrar a tendencia para formar um vies de troca CCI pode ser usado para identificar entradas de mercado Os comerciantes devem controlar o risco no evento de uma tendencia shift Um dos passos os mais duros um comerciante deve fazer exame antes scalping seu par favorito de Forex Esta criando uma estrategia. Embora as estrategias podem variar do complexo ao mundano, criando um plano para a negociacao do mercado nao tem que ser desnecessariamente complicado. Hoje, vamos rever uma simples tres etapas CCI (Commodity Channel Index) estrategia que pode ser usado para scalping tendencia Forex pares de moedas. Entao vamos comecar O primeiro passo para a negociacao de qualquer tendencia bem sucedida estrategia baseada e encontrar a direcao do mercado O periodo 200 EMA (Exponential Moving Average) e um indicador facil de ler para esta finalidade. Os comerciantes podem adicionar este indicador a qualquer grafico com a intencao de descobrir se o preco esta acima ou abaixo da media. Se o preco esta acima da EMA, os comerciantes podem assumir que a tendencia e para cima, enquanto olhando para iniciar novas ordens de compra. Abaixo, podemos ver um grafico NZDUSD 5minute acompanhado com o 200 EMA periodo. Dadas as informacoes acima, os comerciantes devem olhar para comprar o NZDUSD, enquanto ele continua a tendencia superior acima da EMA. Deve-se notar no caso de uma tendencia de baixa (preco sob o EMA), os comerciantes procurarao vender como diminuicoes de preco. Uma vez que um comerciante identificou a tendencia e criou um vies de negociacao usando o EMA periodo 200, os comerciantes vao comecar a procurar maneiras de tempo suas entradas no mercado. Usar um indicador tecnico e uma escolha favoravel para esta tarefa, eo oscilador CCI (Commodity Channel Index) pode ser adicionado ao seu grafico para este proposito exato. 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