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Optionen auf die Wahrung kann etwas verwirrend auf den Preis vor allem fur jemanden, der nicht an die Terminologie des Marktes, vor allem mit den Einheiten verwendet wird. In diesem Beitrag werden wir brechen die Schritte zur Preisgestaltung einer FX-Option mit ein paar verschiedene Methoden. Das eine ist das Garman Kohlhagen Modell (das ist eine Erweiterung der Black Scholes Modelle fur FX) und das andere ist die Verwendung von Black 76 und Preis die Option als Option auf eine Zukunft. Wir konnen diese Option auch als Kaufoption oder als Put-Option anbieten. Angenommen, Sie haben eine Option Pricer, um diese Berechnungen durchzufuhren. Sie konnen eine kostenlose Testversion von ResolutionPro fur diesen Zweck herunterladen. Put-Option auf GBP, Call-Option auf USD Bewertungsdatum: 24.12.2009 Falligkeitstag: 7. Januar 2010 Spot-Kurs per 24.12 .: 1.599 Ausubungspreis: 1.580 Volatilitat: 10 GBP risikofreier Zins: 0.42 USD risikoloser Zinssatz: 0.25 Nominalwert: pound1,000,000 GBP Put Option auf FX Beispiel Erstens, gut Blick auf die Put-Option. Der aktuelle Kassakurs der Wahrung ist 1.599. Das bedeutet 1 GBP 1.599 USD. So muss der USD / GBP-Satz unter den Streik von 1.580 fallen, damit diese Option in-read the full info here-money ist. Wir haben nun die Eingaben oben in unsere Option Pricer. Bitte beachten Sie unsere Preise oben sind jahrlich zusammengesetzt, Act / 365. Obwohl in der Regel diese Preise als einfache Zinsen, Act / 360 fur USD, Act / 365 fur GBP und wed brauchen, binary options um sie zu konvertieren, was Compounding / Daycount unsere Pricer verwendet wird. Wurden mit einem Gereralized Black Scholes Pricer, das ist das gleiche wie Garhman Kohlhagen, wenn mit FX-Eingange verwendet. Unser Ergebnis ist 0.005134. Die Einheiten des Ergebnisses sind die gleichen wie unsere Eingabe, die USD / GBP ist. Also, wenn wir mehrere dieser von unserem fiktiven in GBP erhalten wir unser Ergebnis in USD als die GBP-Einheiten stornieren. 0,005134 USD / GBP x pound1,000,000 GBP 5,134 USD Call-Option auf FX-Beispiel Nun konnen Sie das gleiche Beispiel wie eine Call-Option. Wir invertieren unsere Spot-Kurs und Ubung zu GBP / USD statt USD / GBP sein. Dieses Mal sind die Einheiten in GBP / USD. Um das gleiche Ergebnis in USD zu erzielen, haben wir mehrere 0,002032 GBP / USD x 1.580.000 USD (der fiktive in USD) x 1.599 USD / GBP (aktueller Spot) 5.134 USD. Hinweis in den Eingaben zu unserem Pricer, verwenden wir jetzt die USD-Rate als Inland und GBP als Ausland. Der Kernpunkt dieser Beispiele ist zu zeigen, dass es immer wichtig, die Einheiten Ihrer Eingaben zu berucksichtigen, Binary Options wie bestimmen, wie sie in die Einheiten, die Sie benotigen konvertieren. FX-Option auf zukunftiges Beispiel Unser nachstes Beispiel ist, die gleiche Option wie eine Option auf eine Zukunft mit dem Black 76-Modell preiszugeben. Unser Terminkurs fur die Wahrung am Verfallsdatum betragt 1.5991 Wir verwenden diese als Basiswert in unserem Black Option Pricer. Wir erhalten das gleiche Ergebnis, wenn wir mit den Black-Scholes / Garman Kohlhagen-Modellen Preise. 5,134 USD. Fur Details uber die Mathematik hinter diesen Modellen finden Sie unter help. derivativepricing. Erfahren Sie mehr uber Resolutions-Unterstutzung fur Devisenderivate. Free Trial Beliebteste PostsThe Garman Kohlhagen Modell eignet sich fur die Bewertung von europaischen Stil Optionen auf Devisen vor Ort. Dieses Modell lindert die restriktive Annahme, die in dem Black-Scholes-Modell verwendet wird, dass die Kreditaufnahme und die Kreditvergabe mit der gleichen risikofreien Rate durchgefuhrt werden. Im Devisenmarkt gibt es keinen Grund, dass der risikofreie Zinssatz in jedem Land identisch sein sollte. Jede Zinsdifferenz zwischen den beiden Wahrungen wird sich auf den Wert der FX-Option auswirken. Der risikofreie Fremdzinssatz kann in diesem Fall als kontinuierliche Dividendenrendite auf die Fremdwahrung betrachtet werden. Da ein Optionsinhaber keine aus dem Basiswert gezahlten Cashflows erhalt, sollte dies bei einem Call oder einem hoheren Kurs bei einem Put in einem niedrigeren Optionspreis reflektiert werden. Das Garman-Kohlhagen-Modell liefert eine Losung durch Subtrahieren des Barwerts des kontinuierlichen Cashflows aus dem Kurs des Basiswerts. Annahmen, Binary Options unter denen die Formel abgeleitet wurde: Die Option kann nur am Verfalltag ausgeubt werden (europaischen Stil) gibt es keine Steuern, Margen oder Transaktionskosten die risikofreien Zinssatze (Inland und Ausland) sind konstant die Preisvolatilitat des Basiswerts Instrument ist konstant und die Kursbewegungen des Basisinstruments folgen einer logarithmischen Verteilung. FINCAD bietet eine kostenlose Testversion der letzten Version und eine ma?geschneiderte Demo der FINCAD Analytics Suite. Klicken Sie hier, um Ihre Testversion zu starten.