That explains why it’s good practice to use the with statement where applicable. You can also work with file objects using the with statement. It is designed to provide much cleaner syntax and exceptions handling when you are working with code.

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Por qu_ Cuando un empleado ejerce una llamada temprano, pierde el valor de tiempo restante en la llamada y recoge s_lo el valor intr_nseco. Esto es aceptable, ya que la mayor_a de las opciones de acciones de las compa__as estadounidenses no se ejercen hasta su fecha de vencimiento (adquisici_n). No se asume ninguna responsabilidad por su correcci_n o idoneidad para cualquier prop_sito dado. ERIs Black-Scholes Calculator Ecuaci_n Esta calculadora en l_nea utiliza la ecuaci_n de Black-Scholes para el valor razonable de una opci_n de compra europea sobre un stock que no paga dividendos, de la siguiente manera: Una opci_n de compra europea s_lo puede ejercerse en su fecha de vencimiento. Para obtener m_s informaci_n acerca de c_mo utilizar el m_todo Black-Scholes para colocar un valor en las opciones sobre acciones, consulte el curso en l_nea del Centro de aprendizaje a distancia ERI Black-Scholes Valuations. Definiciones Black Scholes Definiciones (todos los valores son por acci_n) El Black Scholes Option Pricing Model determina el valor justo de mercado de las opciones europeas, pero tambi_n puede usarse para valorar las opciones estadounidenses. Se utiliza una opci_n europea para reducir las variables en la ecuaci_n. Esto est_ en contraste con las opciones americanas que se pueden ejercitar en cualquier momento antes de la expiraci_n. Descargo de responsabilidad: Esta calculadora de Black-Scholes no pretende ser una base para las decisiones comerciales. Vencimiento (Tiempo hasta el vencimiento) Tiempo restante hasta la fecha de vencimiento de la opci_n. Opci_n Precio de ejercicio Precio predeterminado (por el autor de la opci_n) en el que se compra o se vende una acci_n de opciones. La f_rmula actual se puede ver aqu_. Precio de inventario Un precio actual de las acciones, negociado p_blicamente o estimado. Grado de cambio impredecible en el tiempo de un precio de las acciones de opciones a menudo expresado como la desviaci_n est_ndar del precio de las acciones. Valor justo de mercado de una opci_n ejercida al vencimiento. Valor po.cash justo de mercado de una opci_n ejercida al vencimiento. _selo bajo su propio riesgo. Una opci_n de compra le da al comprador (el titular de la opci_n) el derecho de comprar acciones del vendedor (el escritor de la opci_n) al precio de ejercicio. Tasa de inter_s libre de riesgo Tasa de inter_s actual de los bonos del Estado a corto plazo, como los bonos del Tesoro de los Estados Unidos. Una opci_n americana se puede ejercitar en cualquier momento durante la vida de la opci_n. Sin embargo, en la mayor_a de los casos, es aceptable valorar una opci_n estadounidense usando el modelo Black Scholes porque las opciones estadounidenses rara vez se ejercitan antes de la fecha de caducidad. Una opci_n de venta le da al comprador (el titular de la opci_n) el derecho de vender las acciones compradas al escritor de la opci_n al precio de ejercicio. Por otro lado, las opciones europeas. Tambi_n conocidas como opciones de acciones en el Reino Unido, son un poco menos comunes y s_lo pueden canjearse en la fecha de vencimiento. Que constituyen la mayor parte de las opciones de compra p_blica negociadas en bolsa, pueden ejercerse en cualquier momento entre la fecha de compra y la fecha de vencimiento de la opci_n. VIDEO Carga del reproductor. Opciones de compra y de compra Una opci_n de compra de acciones se considera una llamada cuando un comprador celebra un contrato para comprar una acci_n a un precio espec_fico en una fecha espec_fica. Opci_n de stock Una opci_n de compra es un privilegio vendido por una parte a otra , Que le da al comprador el derecho, pero no la obligaci_n, de comprar o vender una acci_n a un precio acordado dentro de un cierto per_odo de tiempo. El titular de la opci_n tiene el beneficio de comprar la acci_n con un descuento de su valor de mercado actual si el precio de las acciones aumenta antes de la expiraci_n. La idea es que el comprador de una opci_n de compra cree que el stock subyacente aumentar_, mientras que el vendedor de la opci_n piensa lo contrario. Si la acci_n subyacente pierde valor binary options antes de la expiraci_n, el titular de la opci_n puede venderla por una prima del valor de mercado actual. OPCI_N DE RENTABILIDAD El contrato de opci_n de compra est_ entre dos partes que consienten, y las opciones representan normalmente 100 acciones de una acci_n subyacente. El precio de ejercicio de una opci_n es lo que dicta si es o no su valor. El precio de ejercicio es el precio predeterminado al que se puede comprar o vender la acci_n subyacente. Una opci_n se considera un put cuando el comprador de la opci_n saca un contrato para vender una acci_n a un precio acordado en o antes de una fecha espec_fica. Los titulares de opciones de compra gozan de beneficios cuando el precio de ejercicio es inferior al valor de mercado actual. Las opciones sobre acciones de los empleados normalmente se conceden en lugar de tener un tiempo especificado hasta el vencimiento. Una opci_n europea s_lo se puede ejercer en la fecha de vencimiento. Si, sin embargo, el comprador cree que una acci_n disminuir_ en valor, entra en un contrato de opci_n de venta que le da el derecho de vender la acci_n en una fecha futura. Opciones de acciones de empleados Las opciones de acciones de empleados son similares a opciones de compra o venta, con algunas diferencias clave. Maturaci_n _Qu_ es el vencimiento El vencimiento es la fecha en que finaliza la vida de una transacci_n o instrumento financiero, Despu_s de lo cual debe ser renovada o dejar_ de existir. VIDEO Carga del reproductor. Los ganadores de los titulares de opciones de venta cuando el precio de ejercicio es mayor que el valor de mercado actual. Esto significa que un empleado debe permanecer empleado por un per_odo definido de tiempo antes de que se gana el derecho a comprar sus opciones. VENCIMIENTO Vencimiento Algunos instrumentos financieros, como dep_sitos y pr_stamos, exigen el reembolso del principal y los intereses al vencimiento, otros, como las operaciones de divisas, prev_n la entrega de una mercanc_a. El t_rmino se utiliza com_nmente para dep_sitos, operaciones de cambio de divisas a plazo y de futuros, swaps de tipos de inter_s y de materias primas, opciones, pr_stamos e instrumentos de renta fija tales como bonos. Otros, como los swaps de tasas de inter_s, consisten en una serie de flujos de efectivo, y el _ltimo en el vencimiento. Bonos Al vencimiento de una inversi_n de renta fija como un bono, el prestatario est_ obligado a devolver el importe total del principal pendiente m_s cualquier inter_s aplicable al prestamista. El impago a vencimiento puede constituir incumplimiento, lo cual afectar_a negativamente la calificaci_n crediticia de los emisores. Existe tambi_n un precio de subvenci_n que toma el lugar de un precio de ejercicio, que representa el valor de mercado actual en el momento en que el empleado recibe las opciones. Muchos dep_sitos interbancarios son de un d_a para otro, incluyendo la mayor_a de los dep_sitos en euros, y un vencimiento de m_s de 12 meses es raro. Por ejemplo, una persona que est_ ahorrando dinero para el pago inicial en un hogar que tiene intenci_n de comprar dentro de un a_o ser_a poco aconsejable invertir en un dep_sito a plazo de cinco a_os y deber_a considerar un fondo del mercado monetario o uno De un a_o. Derivados El plazo de vencimiento tambi_n puede utilizarse con referencia a instrumentos derivados tales como opciones y warrants. El vencimiento de una inversi_n es una consideraci_n primordial para el inversor, ya que tiene que coincidir con su horizonte de inversi_n. El inter_s se paga a veces peri_dicamente durante la vida del dep_sito, o en la madurez. Dep_sito El vencimiento de un dep_sito es la fecha en que el principal se devuelve al inversor. Pero es importante distinguir el vencimiento de la fecha de vencimiento. El vencimiento de un swap de tasa de inter_s es la fecha de liquidaci_n del conjunto final de flujos de efectivo. Divisas La fecha de vencimiento de una transacci_n de divisas al contado es de dos d_as h_biles, con la excepci_n del d_lar estadounidense frente a las transacciones en d_lares canadienses, que se liquidan el siguiente d_a h_bil. En esa fecha, la empresa A paga la divisa A a la empresa B y recibe la divisa B a cambio. En el caso de una opci_n, la fecha de vencimiento es la _ltima fecha en que se puede ejercer una opci_n de estilo americano y la _nica fecha en que una opci_n de estilo europeo puede ejercerse en la fecha de vencimiento es la fecha en la que la transacci_n subyacente se liquida si la opci_n Se ejerce. La fecha de vencimiento o vencimiento de una warrant de acciones es la _ltima fecha en que se puede ejercer para comprar la acci_n subyacente al precio de ejercicio. La fecha de vencimiento en un forward o swap de divisas es la fecha en la que tiene lugar el canje final de divisas puede ser algo m_s largo que spot.